Comment acheter des options de pétrole Les options de pétrole brut sont le dérivé énergétique le plus échangé dans le New York Mercantile Exchange (NYMEX), l'un des plus importants marchés de produits dérivés dans le monde. Le sous-jacent de ces options n'est pas le pétrole brut lui-même, mais les contrats à terme sur pétrole brut. Ainsi, malgré leurs noms, les options de pétrole brut sont, en fait, des options sur les futures. Les options américaines et européennes sont disponibles sur NYMEX. Options américaines. Qui permettent au porteur d'exercer l'option à tout moment au cours de son échéance, sont exercés dans des contrats à terme sous-jacents. Ainsi, un trader qui est, par exemple, longtemps sur les options de pétrole brut américain callput prend position à long terme sur le contrat à terme de pétrole brut sous-jacent. Le tableau ci-dessous résume les positions d'options américaines qui, une fois exercées, donnent lieu à la position à terme sous-jacente respective indiquée dans la deuxième colonne. Options de l'option d'achat à long terme Par exemple, supposons que, le 25 septembre 2014, un trader nommé Helen prend une position d'achat à long terme sur les options américaines de pétrole brut en février 2015. Les contrats à terme au prix d'exercice De 90 par baril. Le 1er novembre 2014, le prix à terme de février 2015 est de 96 par baril et Helen veut exercer ses options d'achat. En exerçant les options, elle entrerait dans une position à terme de février 2015 au prix de 90. Elle peut choisir d'attendre l'expiration et accepter la livraison du pétrole brut au prix de 90 par baril, ou elle peut fermer Futures position immédiatement à bloquer sur 6 (96-90) par baril. Compte tenu du fait que la taille d'un contrat d'option de pétrole brut est de 1 000 barils, le 6 par baril doit être multiplié par 1 000, ce qui donne un rendement de 6 000 au poste. Le type européen d'options sur le pétrole est réglé en espèces. Notez que contrairement aux options américaines, les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. À l'expiration d'une option d'appel (put). La valeur sera la différence entre le prix de règlement du sous-jacent Futures sur le pétrole brut (prix d'exercice) et le prix d'exercice (prix de règlement des contrats à terme sur le pétrole brut) multiplié par 1 000 barils, ou zéro, le plus élevé des deux. Par exemple, supposons que le 25 septembre 2014, Helen l'opérateur entre en position de vente à long terme dans les options de pétrole brut européen sur les contrats à terme de pétrole brut de février 2015 à un prix d'exercice de 95 par baril et que l'option coûte 3.10 par baril. Les contrats à terme sur le pétrole brut sont de 1 000 barils de pétrole brut. Le 1er novembre 2014, le prix à terme du pétrole brut est de 100 barils et Helen souhaite exercer les options. Une fois qu'elle a fait cela, elle reçoit (100-95) 1000 5000 comme rémunération de l'option. Pour calculer le bénéfice net de la position, nous devons soustraire de 3 100 (3,1000) les coûts d'option (la prime que le poste d'option longue paie à la position d'option à court terme au début de la transaction). Ainsi, le bénéfice net du poste d'option est de 1 900 (5 000 - 3 100). Options d'achat d'huile par rapport aux contrats à terme sur pétrole Les contrats d'options donnent aux titulaires (positions longues) le droit, mais non l'obligation d'acheter ou de vendre le sous-jacent (selon que l'option est appelée ou mise). Ainsi, les options ont un profil risque-rendement non linéaire qui est le meilleur pour les commerçants de pétrole brut qui préfèrent protection contre la baisse. Le plus qu'un titulaire d'option de pétrole brut peut perdre est le coût de l'option (prime) qui est payé à l'écrivain option (vendeur). Contrats à terme, cependant, ne donnent pas une telle occasion de côtés de contrat, car ils ont un profil linéaire de risque et de retour. Les traders à terme peuvent perdre toute la position pendant un mouvement défavorable du prix sous-jacent. Les commerçants qui ne veulent pas se soucier de la livraison physique qui pourrait nécessiter beaucoup de paperasserie et des procédures complexes peuvent préférer les options de pétrole à terme à terme. Plus spécifiquement, les options européennes sont liquidées en espèces - ce qui signifie qu'une fois que les options sont exercées, le titulaire d'option reçoit le paiement positif sous forme d'argent. Dans ce cas, la livraison et l'acceptation ne sont pas un problème pour les côtés du contrat. Les contrats à terme de pétrole brut négociés sur NYMEX, cependant, sont physiquement réglés. Le commerçant qui a la position à court sur un contrat à terme doit fournir 1000 barils de pétrole brut à l'expiration et la position longue doit accepter la livraison. Lorsque l'exigence de marge initiale des contrats à terme est supérieure à la prime requise pour l'option sur contrats à terme similaires, les options offrent un effet de levier supplémentaire en libérant une partie du capital requis pour la marge initiale. Imaginez, par exemple, que le NYMEX exige une marge initiale de 2400 pour un contrat à terme sur le pétrole brut de février 2015 qui a un sous-jacent de 1000 barils de pétrole brut. Cependant, nous pouvons trouver une option de pétrole brut sur les contrats à terme de février 2015 qui coûte 1,2barrel. Ainsi, un commerçant peut acheter deux contrats d'option d'huile qui coûteraient exactement 2.400 (22.11.000) et représentent 2000 barils de pétrole brut. Cependant, il est intéressant de noter que le prix inférieur des options se reflétera dans l'argent des options. Contrairement à la position à terme, les positions d'option de callpoint long ne sont pas des positions de marge et ne nécessiteraient donc aucune marge initiale ou de maintenance. Et ne déclencherait donc pas un appel de marge. Cela permet à l'opérateur de positions à long terme de mieux supporter les fluctuations de prix sans aucune exigence de liquidité supplémentaire. Le trader doit avoir suffisamment de liquidités pour supporter les fluctuations de prix à court terme. Les contrats d'option longue permettent d'éviter cela. Les traders ont la possibilité de collecter des primes en vendant (en supposant donc des risques élevés) des options de pétrole brut. Si les négociants ne s'attendent pas à ce que les prix du pétrole brut changent fortement dans une direction quelconque (vers le haut ou vers le bas), les options pétrolières leur donnent l'occasion de gagner un bénéfice en écrivant (vendant) des options pétrolières hors du marché. Rappelons qu'une position à court terme recouvre la prime et assume le risque. Ainsi, la vente des options hors de l'argent, que ce soit appel ou mis, leur permettra de profiter de la collecte de primes si l'option se retrouver hors de l'argent. Contrats à terme par nature ne comprennent pas les paiements initiaux, donc ils n'offrent pas ce type d'opportunité pour les commerçants. Les négociants qui cherchent protection contre les baisses dans le commerce du pétrole brut peuvent vouloir négocier des options de pétrole brut qui sont échangées principalement au NYMEX. En contrepartie de primes d'achat d'huile primes acquises titulaire obtient non-linéaire de risque de remboursement qui ne seraient normalement pas offerts par les contrats à terme. De plus, les traders à options longues ne sont pas confrontés à des appels de marge qui exigent des traders d'avoir suffisamment de liquidités pour soutenir leur position. Les options européennes sont optimales pour les commerçants qui souhaitent un règlement en espèces. Options de pétrole brut expliquées Les options de pétrole brut sont des contrats d'option dans lesquels l'actif sous-jacent est un contrat à terme sur pétrole brut. Le détenteur d'une option de pétrole brut a le droit (mais non l'obligation) d'assumer une position longue (dans le cas d'une option d'achat) ou une position vendeur (dans le cas d'une option de vente) Le prix d'exercice. Ce droit cessera d'exister lorsque l'option expire après la clôture du marché à la date d'expiration. Échanges d'options sur le pétrole brut Les contrats d'options sur le pétrole brut sont disponibles aux fins de négociation à New York Mercantile Exchange (NYMEX). Les prix des options NYMEX Light Sweet Crude Oil sont cotés en dollars et en cents le baril et leurs contrats à terme sous-jacents sont négociés dans des lots de 1 000 barils (42 000 gallons) de pétrole brut. Les options de pétrole brut Brent NYMEX sont négociées dans des tailles de contrat de 1000 barils (42 000 gallons) et leurs prix sont cotés en dollars et en cents le baril. Exchange Nom du produit Taille du contrat sous-jacent Options d'achat et de vente Les options sont divisées en deux catégories: appels et mises. Les options d'achat de pétrole brut sont achetées par les commerçants qui sont optimistes sur les prix du pétrole brut. Les négociants qui croient que les prix du pétrole brut tomberont peuvent acheter des options de vente de pétrole brut à la place. L'achat d'appels ou de puts n'est pas le seul moyen de négocier des options. Option de vente est une stratégie populaire utilisée par de nombreux traders option professionnelle. Stratégies de négociation d'options plus complexes. Également connu sous le nom de spreads. Peut également être construit en achetant et en vendant des options simultanément. Options de pétrole brut par rapport aux contrats à terme sur le pétrole brut Comparativement à l'achat pur et simple des contrats à terme sur le pétrole brut sous-jacent, les options de pétrole brut offrent des avantages tels que l'effet de levier supplémentaire et la capacité de limiter les pertes potentielles. Cependant, ils gaspillent également des actifs qui ont le potentiel d'expirer sans valeur. Effet de levier supplémentaire Comparé à la prise directe d'une position sur les contrats à terme de pétrole brut sous-jacents, l'acheteur d'une option de pétrole brut obtient un effet de levier additionnel puisque la prime payable est généralement inférieure à l'exigence de marge nécessaire pour ouvrir une position sur les contrats à terme de brut. Limite des pertes potentielles Étant donné que les options sur le pétrole brut n'accordent que le droit, mais non l'obligation d'assumer la position à terme sur le pétrole brut, les pertes potentielles sont limitées à la seule prime payée pour acheter l'option. Flexibilité En utilisant des options seules, ou en combinaison avec des contrats à terme, un large éventail de stratégies peut être mis en œuvre pour répondre au profil de risque spécifique, à l'horizon de temps d'investissement, à la considération du coût et aux perspectives sur la volatilité sous-jacente. Time Decay Options ont une durée de vie limitée et sont soumis aux effets de la décroissance du temps. La valeur d'une option de pétrole brut, en particulier la valeur de temps, s'érode avec le temps. Cependant, étant donné que le trading est un jeu à somme nulle, la perte de temps peut être transformée en alliée si l'on choisit d'être un vendeur d'options au lieu de les acheter. En savoir plus sur les contrats à terme sur le pétrole brut Options sur les contrats à terme prêts à démarrer Pour acheter ou vendre des contrats à terme, vous avez besoin d'un courtier qui peut gérer les opérations à terme. OptionsHouse est un marchand à part entière de la Commission des contrats à terme qui offre un accès simplifié aux marchés à terme à des taux de contrat extrêmement raisonnables. Continuer la lecture. L'achat de chevilles est une excellente façon de jouer les gains. Beaucoup de fois, l'écart des prix des actions à la hausse ou à la baisse suivant le rapport des résultats trimestriels, mais souvent, la direction du mouvement peut être imprévisible. Par exemple, une vente peut se produire même si le rapport sur les résultats est bon si les investisseurs s'attendaient à de grands résultats. Continuer à lire. Si vous êtes très optimiste sur un stock particulier à long terme et cherche à acheter le stock, mais se sent qu'il est légèrement surévalué pour le moment, alors vous voudrez peut-être envisager d'écrire des options de vente sur le stock comme un moyen de l'acquérir au un rabais. Continuer à lire. Également connu sous le nom d'options numériques, les options binaires appartiennent à une classe spéciale d'options exotiques dans lequel le trader option spéculer purement sur la direction du sous-jacent dans un délai relativement court. Continuer à lire. Si vous investissez le style de Peter Lynch, en essayant de prédire le prochain multi-bagger, alors vous voulez en savoir plus sur LEAPS et pourquoi je les considère comme une excellente option pour investir dans le prochain Microsoft. Continuer à lire. Les dividendes en espèces émis par les actions ont un impact important sur les prix des options. Cela est dû au fait que le cours des actions sous-jacentes devrait diminuer par le montant du dividende à la date ex-dividende. Continuer à lire. Comme une alternative à la rédaction d'appels couverts, on peut entrer un bull call spread pour un potentiel de profit similaire, mais avec une exigence de capital nettement moins. Au lieu de détenir le stock sous-jacent dans la stratégie d'appel couvert, la solution de rechange. Continuer à lire. Certains stocks paient des dividendes généreux chaque trimestre. Vous êtes admissible au dividende si vous détenez les actions avant la date ex-dividende. Continuer à lire. Pour obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier, en plus de faire plus de devoirs sur les entreprises que vous souhaitez acheter, il est souvent nécessaire de prendre un risque plus élevé. Une façon la plus courante de le faire est d'acheter des actions sur la marge. Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. Continuer à lire. Étant donné que la valeur des options d'achat d'actions dépend du cours de l'action sous-jacente, il est utile de calculer la juste valeur du titre en utilisant une technique appelée flux de trésorerie actualisés. Continuer à lire. Si vous êtes optimiste sur le pétrole brut, vous pouvez profiter d'une hausse du prix du pétrole brut en prenant une position longue sur le marché à terme de pétrole brut . Vous pouvez le faire en achetant (à long terme) un ou plusieurs contrats à terme sur pétrole brut à une bourse à terme. Exemple: Contrat à terme sur le pétrole brut à long terme Vous décidez d'opter pour un contrat à terme sur le marché du pétrole brut Brent NYMEX au prix de 44,20 USD par baril. Puisque chaque contrat NYMEX Brent Crude Oil Futures représente 1000 barils de pétrole brut, la valeur du contrat à terme s'élève à USD 44 200. Cependant, au lieu de payer la totalité de la valeur du contrat, vous serez seulement tenu de déposer une marge initiale de 12 825 USD pour ouvrir la position à long terme. En supposant qu'une semaine plus tard, le prix du pétrole brut augmente et, par conséquent, le prix du pétrole brut à terme saute à 48,62 USD par baril. Chaque contrat s'élève actuellement à 48 620 USD. Ainsi, en vendant votre contrat à terme maintenant, vous pouvez quitter votre position longue sur les contrats à terme sur pétrole brut avec un bénéfice de 4 420 USD. Longue durée du pétrole brut Stratégie: Acheter LOW, Sell HIGH BUY 1000 barils de pétrole brut à USD 44.20barrel Marge Exigences Leverage Dans les exemples montrés ci-dessus, bien que les prix du pétrole brut ont bougé de seulement 10, le ROI généré est 34.46. Cet effet de levier est rendu possible par la marge relativement faible (environ 29,02) requise pour contrôler une grande quantité de pétrole brut représentée par chaque contrat. L'effet de levier est une arme à double tranchant. Les exemples ci-dessus ne représentent que des scénarios positifs selon lesquels le marché est favorable à vous. Si le marché tourne contre vous, vous serez tenu de compléter votre compte pour répondre aux exigences de marge afin que votre position à terme reste ouverte. En savoir plus sur les contrats à terme sur le pétrole brut Options sur les contrats à terme prêts à démarrer Pour acheter ou vendre des contrats à terme, vous avez besoin d'un courtier qui peut gérer les opérations à terme. OptionsHouse est un marchand à part entière de la Commission des contrats à terme qui offre un accès simplifié aux marchés à terme à des taux de contrat extrêmement raisonnables. Continuer la lecture. L'achat de chevilles est une excellente façon de jouer les gains. Beaucoup de fois, l'écart des prix des actions à la hausse ou à la baisse suivant le rapport des résultats trimestriels, mais souvent, la direction du mouvement peut être imprévisible. Par exemple, une vente peut se produire même si le rapport sur les résultats est bon si les investisseurs s'attendaient à de grands résultats. Continuer à lire. Si vous êtes très optimiste sur un stock particulier à long terme et cherche à acheter le stock, mais se sent qu'il est légèrement surévalué pour le moment, alors vous voudrez peut-être envisager d'écrire des options de vente sur le stock comme un moyen de l'acquérir au un rabais. Continuer à lire. Également connu sous le nom d'options numériques, les options binaires appartiennent à une classe spéciale d'options exotiques dans lequel le trader option spéculer purement sur la direction du sous-jacent dans un délai relativement court. Continuer à lire. Si vous investissez le style de Peter Lynch, en essayant de prédire le prochain multi-bagger, alors vous voulez en savoir plus sur LEAPS et pourquoi je les considère comme une excellente option pour investir dans le prochain Microsoft. Continuer à lire. Les dividendes en espèces émis par les actions ont un impact important sur les prix des options. Cela est dû au fait que le cours des actions sous-jacentes devrait diminuer par le montant du dividende à la date ex-dividende. Continuer à lire. Comme une alternative à la rédaction d'appels couverts, on peut entrer un bull call spread pour un potentiel de profit similaire, mais avec une exigence de capital nettement moins. Au lieu de détenir le stock sous-jacent dans la stratégie d'appel couvert, la solution de rechange. Continuer à lire. Certains stocks paient des dividendes généreux chaque trimestre. Vous êtes admissible au dividende si vous détenez les actions avant la date ex-dividende. Continuer à lire. Pour obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier, en plus de faire plus de devoirs sur les entreprises que vous souhaitez acheter, il est souvent nécessaire de prendre un risque plus élevé. Une façon la plus courante de le faire est d'acheter des actions sur la marge. Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. Continuer à lire. Étant donné que la valeur des options d'achat d'actions dépend du cours de l'action sous-jacente, il est utile de calculer la juste valeur du titre en utilisant une technique appelée flux de trésorerie actualisés. Continuer à lire. Suiv.
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